メディック投資顧問株式会社
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このページを印刷当コーナーで繰り返し書いたように、日経平均は大きな上昇トレンドの中での当然の調整場面というとらえ方をしていたわけですが、直近では4万3800円台の史上最高値をつけてから4万1800円台まで下げました。日経平均の日足チャートでは、4月の暴落以降で初めて終値で25日線を割り込みました。
しかしそのまま崩れずに踏みとどまり、今週は4万4800円台まで上昇して、一気に1年2ヵ月ぶりに史上最高値を更新しました。9月から10月にかけては1年で最も株価の崩れに警戒しなければならない季節ですが、米株も今週はＮＹダウ、ＳＰ500指数、ナスダック指数が揃って史上最高値を更新しました。
日経平均は大きな上昇トレンドの中での当然の調整場面というとらえ方をしているわけですが、4万3800円台の史上最高値をつけてから今週は4万1800円台まで下げてきました。
日経平均の日足チャートを見ると、今週は終値で25日線を割り込んできました。これは4月の暴落での底打ちからここまでの上昇過程で初めてです。また週足チャートでは最高値から3本連続陰線で下げてきました。これも今週このまま確定すると4月の底打ち以降で初めてです。ちなみに今回は8月史上最高値からの週足3本連続陰線ですが、前回昨年7月に史上最高値を付けた時もそこから3本連続陰線で下げた後、4本目の陰線でドカンと8月のブラックマンデー級の大暴落になりました。
日経平均が4万3800円台まで上昇して史上最高値をつけてからは、さすがに高値警戒感が出てきて、今週は4万2100円台まで下げて調整色を強める動きになりました。前々回と前回書いたように、急ピッチな上昇に対して警戒感が出てくるのは当然です。
しかし日経平均の月足チャートを見ると、今月は6ヵ月線と12ヵ月線がゴールデンクロスしてきました。前回は一昨年3月末に2万8041円でゴールデンクロスして、そこから昨年7月の高値4万2426円まで51％上昇しました。
米株はＳＰ500指数とナスダック指数に続いてＮＹダウも史上最高値を更新しました。日本株もＴＯＰＩＸと日経平均が史上最高値を更新しましたが、さすがに高値警戒感が出てきて、今週は日米ともに調整色を強める動きになりましたが、前回も書いたように、急ピッチな上昇に対して警戒感が出てくるのは当然です。しかしそれが強い上昇相場の終わりと断言できるかは別問題で、単なるガス抜きのひと休みということになる可能性も頭に入れておかなければなりません。
米市場では9月にＦＲＢが0.25％の利下げを実施することを織り込む状況になり、米株はＳＰ500指数とナスダック指数が史上最高値を更新。日本株もＴＯＰＩＸと日経平均が史上最高値を更新しました。日米ともに強い値上がりを見せています。前回当コーナーのタイトルは「上昇基調に素直に乗る相場」と書いておきましたが、まさにその通りの状況になっています。
8月は季節的に株価は下がりやすいという経験則を持ち出して、弱気になって売りに回っていた投資家が多いと思いますが、そうした人々が予想外に強い株価に慌てて買い戻しに追い込まれていく、典型的な踏み上げ相場の様相です。
今週の日本株は、ＴＯＰＩＸと東証小型株指数と中型株指数、スタンダード指数が史上最高値を更新しました。グロース250指数も今週は6月の高値を抜き、昨年3月以来の高値水準に来ています。今月は月足チャートで6ヵ月線と36ヵ月線がゴールデンクロスしてきました。
米株も直近で下げ波乱になりましたが、ナスダック指数は終値で見ると7月28日の最高値2万1178ポイントから8月1日の安値2万650まで下げました。しかし今週は7日の終値2万1242まで急反発して、終値ベースでは早くもまた史上最高値更新になりました。
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参議院選挙の結果を受けて自民党内から石破首相の責任を問う声が強まっており、来週8月8日に自民党の両院議員総会が開かれる予定です。石破退陣に向けての動きがどうなるかです。
ＴＯＰＩＸは7月24日に2,986ポイントまで上昇して、昨年7月の史上最高値を1年ぶりに抜きました。今週は2,901まで下げましたが、1年ぶりに高値を抜いた直後の初押し場面ですから、チャート的には別段悪い形ではありません。今週は米ＦＯＭＣで利下げが見送られて、ドル円は4月初め以来の150円台まで円安になっています。日本株にとっては円安は株高になりやすい要因のひとつですが、政治の動向と絡めながら見ていきましょう。
7月20日投票の参院選では、自民党と公明党が大敗しました。自民党は改選前の52議席から39議席に大幅減で、1989年に記録した過去最低の36議席には至らなかったものの、2007年の37議席以来の低水準になりました。公明党も改選前の14議席から8議席に大幅減です。両党合計では改選前の66議席から47議席に減り、この結果衆議院に続いて参議院でも過半数を下回る少数政権となりました。
昨年12月に早見の東京セミナーで2025年のキーワードは「崩れる年」と発表して、それにふさわしい崩れが色々なところに起こるとお伝えしました。
7月20日投票の参院選では、自民党の大敗が予想されています。今週発表された読売新聞の最新調査では、自民党は1989年に記録した過去最低の36議席をも下回る可能性も出てきたとのことです。もちろん選挙は水モノであり、報道機関の情勢調査が外れることもありえます。
トランプ大統領が日本に25％の関税をかけることを通知しましたが、心配されていた35％の大幅な関税の上乗せは無く、8月1日まで猶予があるので交渉の推移を見守る空気です。
今年前半の日経平均の月足陰陽は、陰陰陰陽陽陽（●●●〇〇〇）のパターンになりました。これは過去さかのぼると戦後2017年しか例がありません。その2017年は7月相場は陰線●でした。
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