株式投資早見雄二郎の特ダネ株式ニュース

このところ激しい動きが多かった為替相場の中で、ボラティリティの低い通貨ペアがドル円相場になっています。年始は１２０円近い高値がありましたが、現在は１１８円を挟んだ小動きになっており、日足チャートで年始からの高値を結んだ右下がりのトレンドラインと、安値を結んだ右上がりのトレンドラインで、三角持ち合いの形です。

ここから週末にかけては、雇用統計の結果を追う動きに一喜一憂されると思いますので、テクニカル的にも上下どちらかに放れる場面が見られるかと思いますが、想像以上に悪い数字となると、一時的にドルが売られやすい場面になると思います。１１６円を割るようなところがあれば、買っていきたいですね。

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先般、対ユーロの上限撤廃を決定しスイスフラン急騰の大混乱を招いたスイス中銀ですが、２７日ダンディーヌ副総裁が「引き締められた金融政策緩和の為、外為市場に介入の用意がある」と発言したことで、スイスフランへの介入警戒売りが強まり、上限撤廃後の最安値を更新しました。口先介入と同時に、実弾投入の噂が出たこともスイスフラン売りに拍車をかける展開でしたが、その後は買い戻されて落ち着きを取り戻しています。

このスイスフランについては上下乱高下が激しい状態が続いていますから、各社スプレッドがかなり開いています。

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かつてＥＣＢの動向がここまで注目されたことはあったでしょうか？というくらいの注目をもって、１月２２日にＥＣＢ会合が行われました。２１時４５分の政策金利発表時に「さらなる措置に関しては後程発表する」とアナウンスメントがあり、２２時３０分からのドラギ総裁会見は、１０分押してのスタートとなりました。

内容は、事前に予想された月５００億ユーロを上回る月６００億ユーロの国債買い入れが決定。この買い入れは今年３月から２０１６年９月まで継続すると期限を定めるも、効果が出るまで続けると加えていることから、期限に捉われずに対応するという姿勢が見えました。

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昨夜（1/15）、スイス中銀が政策金利を－０・２５％から－０・７５％へ引き下げ、スイスフランの上限設定を中止したことを発表し、スイスフランが急騰。世界中が大混乱に陥っています。ユーロスイスは１・２０で値固めされていましたから、下回れば買う、上に乖離すれば売るという小幅ボラ狙い程度のポジションだったと思いますが、その他通貨では違います。

ドル／スイスフランを見ると、直近は１・０のパリティを上回って２０１０年以来の強いドル高トレンドになっていました。ユーロ圏の状況と米ファンダメンタルズを比較すれば、安心したドルロングを取れる通貨ですから、スイスフランショートをホールドしている向きも多かったと思われ、昨夜（1/15）0・82割れまでドルが急落したことで巨額損失の報が数多から出てきています。

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明けましておめでとうございます。

年明けからギリシャ政情不安を起因とする欧州懸念を背景に、ドル円もじりじりと下値を追う展開になっています。加えて原油安も止まらず、１月６日のＮＹ市場では４８ドルを割り込み、５年９ヵ月ぶりの安値まで下げてきました。これが資源通貨にも重石となって、全体的にリスクオフの流れが止まりません。

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２０１５年が間近になってきました。年が明ければ、ＦＯＭＣの利上げへの現実感が一段と増してくると思われます。思惑になるのは利上げのタイミングですが、１７日に発表されたＦＯＭＣ会合では、これまでの相当な期間という表現に加え、「利上げ開始まで辛抱強くなれる」という言い方を加えました。この辛抱強くという表現は、かつて使われたことがあります。

２００４年１月のＦＯＭＣで、当時のグリーンスパン議長体制下に「辛抱強く」という表現が使われ、その５ヵ月後の６月会合で利上げが決定されました。今回も同様の時期にこの文言が既定テキストのように使われ、利上げ時期の思惑として一番高いのは６月になってきました。ただ、今回のＦＯＭＣでもう１つ気になるコメントが、イエレン議長の「政策変更は会見の日に限定しない」です。 続きを読む →

１２月８日に１２１円の高値を付けたドル円は、その後の利益確定売りに加えてロシアルーブル不安の波及による懸念から、リスクオフの流れで巻き戻しが強い展開になっています。１６日には１１５円５７銭まで売り込まれ、１０月１５日の１０５円から直近高値の３８・２％戻りである１１５円４９銭にほぼ近いところで一旦反発しました。ロシア中銀の凄まじい利上げと凄まじいルーブル売りの１６日から一転し、１７日には落ち着きの様相になっていますが、自律反発の範囲内と見られる向きですので、今は戻りは売りたいと考えます。

この後目先、安値の目安として５０％戻りが１１３円５３銭です。この水準あたりになると、一目均衡表の雲にもぶつかってきますので、テクニカル的には止まりやすいところになるかと思います。これを割り込み１１２円を下に抜けるようだと、リスクオフがもう少し進むかもしれません。 続きを読む →

先週の雇用統計を受けて１２１円８６銭まで付けた円相場ですが、その後は利益確定売りに押され、昨夕の中国・上海株の急落をきっかけに、株全面安、為替は円買いのリスクオフ一色となるパニック的な動きを見せました。ドル円はたった２営業日で３・２％の下げとなり、一時は１１８円を割り込みましたが、現在は１１９円で推移しています。今週末は日本市場がメジャーＳＱ、来週は米ＦＯＭＣがあります。ＦＯＭＣでは「相当な期間」という文言が削除される可能性が濃厚ですから、今は短期押し目買い目線ですが、ＦＯＭＣも経過した来週後半以降は、海外勢のクリスマス休暇を見越してあまり浅い押しに乗らないようにしておきたいと思います。

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ドルが２００７年８月以来の１１９円台乗せとなり、しっかりした円安基調が続いています。今週は週末に米雇用統計の発表を控えています。この１１月の雇用統計のＮＦＰ予想中央値は＋２３万人、１０ヵ月連続の２０万人越えが期待されますが、その前日４日には追加緩和が示唆されるＥＣＢ理事会もあり、ドルが買われやすい地合いが続きます。最近の傾向で言うと、雇用統計前に好結果の思惑を受けたドル買いが進み、発表前に高値を達成することが多いため、雇用統計を待たずに１２０円乗せとなる可能性が高いのではないかと思います。

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１１月２１日、対円で２００８年８月以来の１０５円台回復となったカナダドルについて、２５日にＯＥＣＤが経済見通しを公表しました。これによると、現状のエコノミストの予想を前倒し、利上げ開始を２０１５年５月下旬としていることに注目が集まっています。

直近で発表されたカナダのインフレ率は、前年比予想２・０％に対し、２・４％、コア指数も２・３％と、予想を上回る強い結果となりました。９月の小売売上高も予想＋０・５％を上回る＋０・８％となるなど、個人消費が回復してきていることが確認されています。原油安で資源国通貨の１つとして不安視されていましたが、国内経済は堅調で、ボロズＢＯＣ総裁もこのところ金融引き締めに対しての発言がややタカ寄りに変化してきていました。

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